Harvia ostaa enemmistön Saksan EOS Groupista

Harvia Plc announced on 18 March 2020 that it has signed an agreement to acquire a majority stake in EOS Group, the Driedorf, Germany-based premium sauna heater and spa controls manufacturer. The purchase price is EUR 19.7 million, based on a debt-free EOS Group valuation of EUR 25.5 million at signing. The deal represents Harvia’s largest acquisition since its 2018 IPO ja antaa suomalaiselle yritykselle ratkaisevan jalansijan kaupallisten ja huippuluokan asuinsaunojen segmentissä. Täydellinen yrityskauppojen historia, brändiportfolio ja sijoittajakalenteri meillä Harvia News -keskus.

Mitä EOS tuo

EOS Group juontaa juurensa 1944 Saksaan, jolloin Willi Günther perusti yrityksen. Tärkeimmät virstanpylväät: kiuastuotannon aloitus 1973:ssa; Kern Groupin osto (ammattimaiset markkinat) 1989:ssa; Paragon Partnersin hankinta ja nimen muuttaminen EOS Saunatechnik GmbH:ksi 2011:ssa; Michael Meisin ja Rainer Kunzin yritysosto 2013:ssa; Neutron Gerätetechnik GmbH:n (Spatronic electronics) ja Kusatek GmbH:n (kaasulämmittimet) osto 2015:ssa. 2020:n mukaan EOS oli johtava maailmanlaajuinen premium-saunateknologiayritys, jolla on 75 vuoden historia.

EOS tunnetaan kaikkialla Euroopassa ja vieraanvaraisuudessa yhtenä johtavista kaupallisten saunakiukaiden, infrapunatekniikan ja spa-ohjausjärjestelmien valmistajista. Tuotteita on tarjolla hotellikylpylöissä, terveyshyvinvointiklinikoissa ja julkisissa kylpylöissä kaikkialla saksankielisessä Euroopassa. EOS-tuotevalikoima kattaa premium-kiukaat (mukaan lukien S-linjan), “aluspenkki” ja “penkki” piiloasennuskiukaat, saunan ohjausyksiköt, höyrynkehittimet, infrapunalaitteistot, värilliset valojärjestelmät, saunan ohjaussovellukset, Kusatek kaasulämmittimet (ainoa relevantti kaasulämmitteisten premium-kiukaiden valmistaja maailmanlaajuisesti) ja Spatronic-ohjelmistot ja -laitteistot. Kaikki EOS-tuotteet on kehitetty ja valmistettu Driedorfissa, Saksassa.

Markkina-asemat kaupan jälkeen

Kaupan jälkeen EOS saavutti Harvia:n ykkösaseman premium-kiukaiden valmistajana maailmanlaajuisesti, ykkösen ja ainoan merkityksellisen kaasulämmitteisen premium-kiukaan valmistajan maailmanlaajuisesti sekä johtavan premium-aseman Saksassa (arvioitu 60% premium-segmentistä), Itävallassa, Venäjällä ja IVY-maissa. Yhdistetty Harvia plus EOS markkinaosuus maailmanlaajuisilla kiuas- ja komponenttimarkkinoilla nousi Harvia:n ennakkosopimusta arvioidusta 11%:sta 14%:ksi. EOS-jakelu kattoi sopimuksen tekemisen aikaan yli 80-maata.

EOS:n tärkeimmät taloustiedot

Harvia:n 2019 erillinen liikevaihto oli 74.1 miljoonaa euroa (+19.6% YoY), oikaistu käyttökate 17.0 miljoonaa euroa (22.9%) ja oikaistu liiketulos 13.9 miljoonaa euroa (18.7%). Harvia 2019 liikevaihto maantieteellisesti: Suomi 33%, muut Euroopan maat 23%, Pohjois-Amerikka 16%, Saksa 9%, Venäjä 8%, muu Skandinavia 6%, muut maat 6%. Tuotteen mukaan: kiukaat 54%, saunatilat 20%, tarvikkeet ja palvelut 13%, ohjausyksiköt 8%, höyrystimet 5%.

Tapahtuman rakenne

Harvia osti 78.6% Kunz & Meis Holding GmbH:n (saksalainen holdingyhtiö) ja 80.0% OOO EOS-Premium Span (Venäjän toimintayksikkö). Rainer Kunz säilytti 21.4% vähemmistön Kunz & Meis Holding GmbH:ssa ja Vasilij Sosenkov 20.0% venäläisessä yksikössä. Myyjillä oli myyntioptioita jäljellä olevien osakkeiden myymiseksi tiettyjen ehtojen jälkeen; Harvia hallussa optiota ostaa vähemmistöosakkeita 8 vuoden sisällä. Kauppa kattoi myös EOS käyttämän M. & K. Immobilien GbR:ltä ostetun kiinteistön. Harvia osti jäljellä olevan 21.4% EOS saksalaisvähemmistön heinäkuussa 2022, jolloin se sai täyden omistuksen.

19.7 miljoonan euron kokonaiskauppahinta rahoitettiin uudella 20.0 miljoonan euron pitkäaikaisella luottolimiitillä. Harvia:n nettovelka kasvoi 28.3 miljoonasta eurosta 2019 miljoonasta eurosta 49.6 miljoonaan euroon kaupan jälkeen ja pitkäaikaiset velat 38.7 miljoonasta eurosta 61.1 miljoonaan euroon. Harvia:n omavaraisuusaste on oikaistu 46.0%:ksi (alkaen 56.6%).

Synergiaetuja ja integraatiota

Harvia ennusti vähintään 2.2 miljoonan euron vuotuiset synergiat, jotka toteutuvat kokonaisuudessaan 2024:ssa. Tunnistettuja synergialähteitä olivat ristiinmyyntimahdollisuudet, virtaviivaistettu tuotetarjonta, mittakaavaedut hankinnassa, varastoinnin ja logistiikan optimointi sekä myyntiorganisaation yhdenmukaistaminen. 1.4 miljoonan euron kertaluonteisten integraatio- ja sulkemisen jälkeisten kustannusten odotettiin 2020-2021. 2019 pro forma:n kuvaava yhdistetty Harvia liikevaihto oli 91.6 miljoonaa euroa ja oikaistu käyttökate 20.2 miljoonaa euroa.

Harvia ilmoittaa ylpeänä ostavansa enemmistön EOS Groupista, joka on maailman johtava ammatti- ja premium-sauna- ja kylpyläratkaisujen valmistaja. Yritysosto on täysin strategiamme mukainen ja tukee tavoitettamme lisätä keskimääräisen oston arvoa, maantieteellistä laajentumista ja tuottavuuden parantamista.

Yllä oleva lainaus on Tapio Pajuharjulta, joka oli Harvian toimitusjohtaja kaupantekohetkellä. Pajuharju jatkoi: “Harvian tase ja taloudellinen asema ovat vahvat. Perusteellisen taloudellisen ja riskianalyysin jälkeen totesimme, että nyt on oikea aika toteuttaa tämä kauppa globaalista koronavirustilanteesta huolimatta.” Kauppa päättyi 30.4.2020.

EOS Groupin silloinen toimitusjohtaja Rainer Kunz lisäsi: “Olen erittäin tyytyväinen tähän kauppaan. Sekä Harvia että EOS Group ovat vahvoja yrityksiä omissa segmenteissään ja ammattimaiset ja premium-sauna- ja kylpyläratkaisumme täydentävät toisiaan hyvin. EOS:n taloudellinen asema on vahva, ja olemme velattomia.”

Miksi sillä on väliä

Toinen suuri saksalainen premium-saunalainen KLAFS jäi yksityisomistukseen vuonna 2020, ja Kohler osti sen myöhemmin vuonna 2023. EOS:n yhdistäminen Harvian kanssa toi Nasdaq Helsinki -listalle konsernille aitoa syvyyttä liike- ja premium-asuntokategorioissa. Kaupan myötä Harvia sai myös saksalaisen tuotantokannan. Se lisäsi Harvian tuotevalikoimaan myös maailman ainoan relevantin kaasulämmitteisen premium-kiuasvalmistajan. Harviaa neuvovat Aventum Partners (taloudellinen), Borenius Attorneys ja Noerr LLP (laki), Hill+Knowlton Strategies (viestintä).

Korjaus, syyskuu 25, 2026: Tämän artikkelin aikaisemmassa versiossa kuvattiin Rainer Kunzia EOS:n nykyisenä toimitusjohtajana, sanottiin, että yhdistetyllä konsernilla oli tuotantoa kolmessa maassa, ja kuvaili yhdistelmää ainoaksi listattuksi saunavalmistajaksi, jolla on syvällistä kaupallista ja korkealuokkaista asumista. Philipp Krauth nimitettiin EOS:n toimitusjohtajaksi kesäkuussa 2024; EOS:lla Harviaa valmistetaan Suomessa, Saksassa, Kiinassa, Yhdysvalloissa, Romaniassa ja Virossa, Harvian mukaan Vuosikertomus 2020; ja “vain listattu” väitteellä ei ollut tukilähdettä, ja se on poistettu. Kauppa päättyi 30 huhtikuussa 2020, per Harvia sulkeva vapautus and Kesäkuu 2024 johdon tiedote. Its summary also said the consideration was undisclosed at signing; Harvia gave a purchase price of EUR 19.7 million when it announced the deal on 18 March 2020, per its hankinnan julkaisu.